DeFi巨變！Ethena聯手Securitize，要搞個大的！

综合金融 2025年03月27日 16:42 48 author

DeFi 與 TradFi 的融合：Converge 應運而生

市場背景：DeFi 的巨大潛力與合規性挑戰

當前，去中心化金融 (DeFi) 領域的總鎖倉量 (TVL) 已達約 1000 億美元，展現了其蓬勃發展的態勢。然而，與規模高達 190 萬億美元的傳統固定收益市場相比，DeFi 市場仍然相形見絀。這也意味著，DeFi 領域蘊藏著巨大的增長潛力。儘管機構投資者對進入這一市場抱有濃厚興趣，但缺乏符合監管要求的基礎設施，阻礙了他們安全、便捷地進行投資。

Converge 的目標：彌合傳統金融與去中心化金融的鴻溝

為了解決上述痛點，Converge 應運而生。這個由 Ethena Labs 和 Securitize 聯合推出的項目，旨在打造一個以太坊兼容的區塊鏈，專注於融合傳統金融 (TradFi) 與去中心化金融 (DeFi)。儘管目前 Converge 僅上線了一個尋求開發合作的官網，且尚未發布白皮書，官方推特也只有寥寥數語，但憑藉 Ethena 和 Securitize 的強強聯合，Converge 依然吸引了市場的廣泛關注。

Converge 的核心理念與技術架構

Ethena 和 Securitize 的強強聯合

作為加密原生協議與傳統金融牌照持有者的合作產物，Converge 預計將整合 Ethena 和 Securitize 的核心資源和技術優勢。其核心理念是將穩定幣與合規的現實世界資產 (RWAs) 相結合，從而為機構資金進入加密市場提供一個合規且高效的途徑。

穩定幣支付 Gas 費的創新模式

與現有的 DeFi 生態系統不同，Converge 採用穩定幣 USDe 和 USDtb 支付 Gas 費的模式，旨在確保交易成本的穩定性，打消部分機構投資者對於波動性費用結構的顧慮。此外，Ethena 的原生治理代幣 ENA 將作為可質押資產 (sENA) 應用於 Converge，並通過由傳統金融機構和中心化交易所組成的權限驗證者集來確保網絡的安全。

三層結構：滿足不同用戶需求

Converge 圍繞 Ethena 原生的 USDe、由貝萊德 BUIDL 基金支持的 USDtb 以及專為資產管理機構設計的 iUSDe 構建了三層結構，以滿足不同用戶的需求。

兼容 EVM 的高性能區塊鏈

在性能方面，Converge 將兼容以太坊虛擬機 (EVM)，使其能夠無需修改即可運行基於以太坊的智能合約、dApps 和工具，並且性能將與行業領先的區塊鏈保持一致。

Converge 的合作夥伴生態系統

DeFi 項目合作：構建多元化金融產品

目前，Converge 已經吸引了眾多 DeFi 項目的支持。例如，Converge 計劃與 Aave Labs 的 Horizon 合作推出針對代幣化資產和 iUSDe 的專用市場，與 Morpho Labs 合作推出支持 Ethena 和 Securitize 資產的貨幣市場，與 Maple Finance 合作構建鏈上收益和信用產品，與 EtherealDEX 合作提供高性能的衍生品和現貨交易，以及與 Pendle 合作關注機構資產的利率投機。

機構托管服務商：提供安全合規保障

Anchorage、Copper、Fireblocks、Komainu 和 Zodia 等機構托管服務商將為 Converge 提供資產監管與合規方面的支持，確保機構投資者的資金安全。

技術支持：跨鏈集成與實時數據

在技術層面，Converge 將通過 LayerZero 和 Wormhole 協議實現跨鏈集成，並借助 RedStone 與 Pyth 預言機提供實時數據支持，為用戶提供更全面的服務。